信托也评级,评级越高越安全?带你了解信托产品评级体系

经济日报新闻客户端2019-10-10 15:26:55

在购买信托产品之前,准备投资的你知道信托产品也有评级体系吗?需要了解的是,信托业不光有评级系统,而且还不止一个。

目前市场上有由银保监会牵头的“监管评级”,还有由中国信托 业协会主导的“行业评级”。近年来还出现了包括信托网研究院等三方网站每年年报期间,也会有信托机构综合实力进行排名。

其中,“监管评级”结果与信托公司允许从事的业务类型直接挂钩,且对评级结果严格保密,仅供内部使用。据银保监会《信托公司监管评级办法》,68家信托公司被分为创新类(A+、A-),发展类(B+、B-)和成长类(C+、C-)三大类六个级别。

中国信托业协会表示,“行业评级更侧重于信托公司为投资人和社会提供的服务,增加好的信托公司的社会公信力。对信托企业资本实力、风险管理能力、增值能力三方面进行综合评价,最终得出评级A、B、C三类评级结果。

除了信托公司,可以看到信托的融资方/担保方也经常有评级信息。例如“AAA”评级,“AA+”级,“AA”评级,“AA-”评级等。该评级由第三方评级机构根据实地调研情况评出,目前国内比较权威的评级机构。需注意,评级本身也是一个动态指标。如果企业爆出负面消息,常常会遭遇“下调评级”,而如果所处行业发展向好,企业各项指标稳定发展,评级也会相应被调高。

因此,投资信托产品时,相较于各种评级,只能做简单的参考,重要的是了解下项目自身情况,深入分析项目的风险点及风控措施,选择适合自己的信托产品。

选择信托公司的时候,很多人秉持着“too big to fall(大而不倒)”的理念,在对信托产品没有深入了解的情况下,只是通过信托公司的自身实力来进行信托产品的选择和判断,认为资本实力雄厚、管理规模大的信托公司发行的产品,一定是优质的。这样的逻辑可以理解,但是依然是误区之一。因为从信托业务的流程来讲,产品的好坏、风险情况如何与信托公司规模并没有直接的关联,信托公司资本实力雄厚自然是好的,但是产品判断的标准还在于项目团队、结构设计和具体的风控措施。

不仅如此,通常来说,在资产选择和风控措施上,实力比较小的信托公司往往会更加严格,因为一旦项目出问题对他们自身发展的影响会更大;这段时间以来,大的信托公司被融资人推到坑里的案例比比皆是,这在一定程度上也可以说明这个问题。当然这里面的问题比较复杂,尽管最后投资者通常都能得到兑付,但是也说明了大公司并不能一定做到“万无一失”。

值得一提的是,关于具体的信托产品,虽说信托产品没有统一的评级,也会有专门的警示指标。接触过信托产品的投资者会发现,有些信托产品合同里面的最后风险告知部分,受托人注意事项下会有:本信托计划不承诺保本和最低收益,具有一定的投资风险,产品风险等级为R3级,适合风险承受能力为C3级及以上的合格投资者等字样。

实际上这个R3评级只是起到一个警示作用,提示该产品为非保本理财产品,有一定的本金风险。目前信托产品的R3评级也只是比照银行理财产品的风险等级分类,具体银行理财风险分类如下:

按银监会要求,信托产品应有“信托唯一产品编码”。目前投资者可以在中信登(http://www.chinatrc.com.cn/)官网上查询备案完成的信托产品。有了这个编码,投资者就可以查询自己投资的信托是否正在募集。